Örtük Oynaklık Nedir?
Örtük oynaklık (implied volatility), finans piyasalarında, özellikle de opsiyon ticareti alanında oldukça değerli bir kavram olarak öne çıkmaktadır. Bir opsiyon sözleşmesinin fiyatından elde edilen bu gösterge, piyasanın gelecekteki oynaklık tahminlerini yansıtır.
Örtük Oynaklığın Önemi
Örtük oynaklık, yatırımcıların, piyasada meydana gelebilecek dalgalanmalara dair beklentilerini anlamalarına yardımcı olur. Yüksek örtük oynaklık, genellikle piyasada belirsizlik olduğuna ve fiyatların değişken olacağına işaret ederken, düşük örtük oynaklık ise daha stabil bir piyasa ortamını işaret eder.
Nasıl Hesaplanır?
Örtük oynaklık doğrudan hesaplanamaz. Bunun yerine, opsiyon fiyatlandırma modelleri kullanılarak, mevcut opsiyon fiyatlarından türetilir. En yaygın kullanılan model, Black-Scholes modelidir. Bu model aracılığıyla, opsiyona ait çeşitli parametrelerden yararlanılarak örtük oynaklık belirlenir.
Piyasa Davranışını Anlama
Yatırımcılar, örtük oynaklığı analiz ederek piyasa hareketlerini ve potansiyel riskleri daha iyi değerlendirebilir. Böylece daha bilinçli yatırım kararları alabilirler. Örtük oynaklık, opsiyonların alım satımında dikkat edilmesi gereken önemli bir faktördür.
Kaynak: Ekonomim
